Фундаментальное уравнение бухгалтерского учета и чистая стоимость акций на акцию

admin 20.07.2021

Как уже было сказано, активы, обязательства и собственный капитал связаны, подумайте и рассчитайте с помощью простого уравнения : Активы = Обязательства + Акционерный капитал.

Указанное выше уравнение называется «фундаментальным уравнением бухгалтерского учета» и, как следует из названия, является одной из фундаментальных основ всего бухгалтерского учета во всех его областях, включая бизнес / финансы (в макроэкономике и национальном бухгалтерском учете изменения на уровне номенклатуры на «Активы = Обязательства + Национальное богатство», и эти три члена рассматриваются как национальная совокупность частной и государственной системы без каких-либо различий).

Поскольку общая стоимость, измеренная в валюте общих активов компании в корпоративном бухгалтерском учете, является суммой того, чем она владеет недебетовой и недебетовой, из обратных формул мы получаем Акционерный капитал = Активы - Обязательства (и наоборот. ) и Обязательства = Активы - Собственный капитал (и наоборот). Как упоминалось выше, вторым значением в дополнение к общему капиталу является чистая стоимость активов NAV = Активы - Нематериальные активы - Обязательства.

Фундаментальное уравнение бухгалтерского учета позволяет нам понять, какой долей капитала владеет компания и несколько ли обязательств по сравнению с собственным капиталом, но оно не объясняет, являются ли активы чрезмерными или недостаточными с точки зрения корпоративной цели / объекта, и если компания должен залезть в долги, чтобы расти, поскольку очень высокий уровень собственного капитала, огромное количество активов и очень низкий уровень ответственности не обязательно являются положительным знаком.

Если вы разделите собственный капитал на количество акций, вы получите «СЧА на акции»: СЧА на акции = (Активы - Обязательства) / Общее количество акций в обращении . С помощью этого подразделения и сравнения балансовой стоимости и рыночной капитализации компании можно понять, является ли цена акции завышенной или заниженной: в частности, если балансовая стоимость и рыночная капитализация несоразмерны, потому что рыночная капитализация выше и к тому же компания не очень или вообще не прибыльна, цена акций завышена (подобное явление было замечено в период пузыря доткомов) например, из-за слишком оптимистичного сообщения о компании или из-за ажиотажа с инвесторами, основанного на иррациональном оптимизме и эйфории. В противном случае либо цена занижена, либо рынок по какой-то причине потерял доверие к компании. Рыночная капитализация рассчитывается как цена / рыночная стоимость одной акции, умноженная на количество всех акций, выпущенных компанией, то есть преобладающих акций: рыночная капитализация = Текущая рыночная цена (за акцию) x Общее количество акций в обращении . Покупка недооцененных акций для заработка на их переоценке называется «стоимостным инвестированием» и, например, является одной из инвестиционных стратегий Уоррена Баффета.

Формула, аналогичная основному уравнению бухгалтерского учета, предназначена для расчета оборотного капитала или оборотного капитала (WC): оборотный капитал = оборотные активы - текущие обязательства.. Таким образом, это значение измеряет операционную эффективность компании в краткосрочной перспективе и ее ликвидность всегда в краткосрочной перспективе. Если текущие обязательства превышают текущие активы, у компании могут возникнуть проблемы, так как у нее недостаточно денег для погашения всех долгов. Чем выше операционная эффективность, тем больше компания может управлять деятельностью и получать прибыль. Высокий оборотный капитал не обязательно является положительным сигналом: на самом деле, это может быть сигнал об избыточном акционерном капитале по сравнению с корпоративной целью, слишком ограниченных и недостаточных расходах или избытке запасов. Если два компонента формулы оборотного капитала разделить, а не вычесть, мы получим коэффициент текущей ликвидности, один из коэффициентов, используемых в анализе коэффициентов:Коэффициент текущей ликвидности = Текущие обязательства / Текущие активы.